De Autoriteit Financiële Markten (AFM) stelt dat bijna één op de vijf financiële dienstverleners niet voldoet aan de vakbekwaamheidseisen. Die stelling is gebasserd op onderzoek in 2010 onder 450 willekeurig geselecteerde adviseurs en bemiddelaars. Met name de PE-certificaten zijn vaak niet op orde.

Het AFM-onderzoek van 2010 toont aan dat 18% niet aan de eisen voldoet. Zij hebben op eigen verzoek de vergunning geheel of gedeeltelijk laten intrekken. In acht gevallen ging de toezichthouder tot intrekking over, omdat niet kon worden aangetoond dat aan de vakbekwaamheidseisen werd voldaan. Van nog eens acht financiële dienstverleners trok de AFM de vergunning gedeeltelijk in. Dit had vooral betrekking op levensverzekeringen en consumptief krediet.

De tekortkomingen in het vakbekwaamheidsonderzoek hadden meestal betrekking op niet behaalde PE-certificaten. In een aantal gevallen heeft de AFM geconstateerd dat de feitelijk leidinggevende ook niet beschikt over het certificaat Beleggen A, terwijl dit certificaat per 1 oktober 2007 verplicht is voor levensverzekeringen en hypothecair krediet.

Gezien de score ("18% van de partijen voldoet niet aan de vakbekwaamheideisen") gaat de AFM het onderzoek in het najaar van 2011 opnieuw doen. Op dit moment worden al kantoren onderzocht waarover de AFM informatie heeft dat de vakbekwaamheid niet is geborgd.